С 5 ноября участники рынка должны будут как минимум раз в квартал отчитываться о внебиржевых сделках репо и валютный своп в одном из двух работающих репозитариях — Национального расчетного депозитария (НРД) или Санкт-Петербургской биржи. Исторически сделки, совершенные вне биржи, не учитывались в репозитарии, но все изменил закон о клиринге. Благодаря новой процедуре в случае банкротства одной из сторон сделки пройдет взаимозачет требований и обязательств (ликвидационный неттинг). Пока участники рынка регистрируют сделки в тестовом режиме бесплатно. Сейчас заключили договоры с НРД 395 компаний, а 180 подали заявки на тестирование, сообщили в НРД.

Регистрация любой сделки репо или валютный своп в НРД независимо от их сроков исполнения обойдется в 15 руб. (при условии участия двух информирующих лиц), говорит предправления НРД Эдди Астанин. В репозитарии Санкт-Петербургской биржи обслуживание коротких сделок (расчеты до четырех дней) за исключением репо будет бесплатным, но при условии предоставления отчетов на квартальной основе, рассказывает ее гендиректор Евгений Сердюков. Для сделок репо предусмотрен фиксированный тариф за пакет, например, регистрация 1000 сделок стоит 5000 руб., добавляет он.

Участники рынка не понимают, зачем регистрировать короткие сделки, если отчитываться о них будут раз в квартал: это не позволяет защитить их. На сделки сроком до 3-4 рабочих дней приходится 98% всего объема внебиржевых сделок валютный своп, замечает предправления НВА Дмитрий Пискулов. Ежедневный оборот по ним — $37 млрд (данные на апрель). Сделок репо с ЦБ вне биржи в августе было заключено почти на 385 млрд руб., свидетельствуют данные Московской биржи.

«Экономическая целесообразность регистрации этих сделок в репозитарии под вопросом», — продолжает Пискулов, добавляя, что с точки зрения использования ликвидационного неттинга ее скорее нет. Он указывает, что банки не банкротятся за один день, часто еще до потери его платежеспособности информация о проблемах банка попадает на рынок. Например, о проблемах банка «Пушкино» стало известно задолго до отзыва лицензии 30 сентября. На 1 сентября объем сделок по покупке и продаже валюты через операцию валютный своп достигал в банке 3 млрд руб. в день, сколько было неисполненных обязательств, пока не известно.

Информацию о внебиржевых сделках ЦБ получает и сейчас — из отчетности банков по 701-й форме, замечает Пискулов. Астанин указывает, что регистрация таких сделок — мировой тренд: «Это часть обязательств, взятых на себя странами G20 на саммите в Питтсбурге в 2009 г., чтобы контролировать огромный и непрозрачный рынок внебиржевых деривативов».

Как рассказали «Ведомостям» участники рынка, регулятор обсуждает с ними мораторий до 5 февраля на санкции (штраф до 500 000 руб.) за нарушение требований по регистрации сделок. «Ведомости» ознакомились с соответствующим проектом письма, подготовленным еще ФСФР. Вводится новая система и на период ее реализации возможны ненамеренные ошибки со стороны профучастников рынка, признает представитель Службы Банка России по финансовым рынкам. Поэтому профучастники попросили службу не применять штрафные санкции на период до трех месяцев, замечает он, в настоящее время ЦБ прорабатывает это предложение.

Юлия Орлова

Проектная группа №1