Указание заменяет собой приказ ФСФР России от 4 марта 2010 года N 10-13/пз-н «Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов». В отношении кредитно-дефолтных деривативов. Указание вводит понятие «контрольного лица», которым признается одно или несколько юридических лиц, государств или муниципальных образований. При этом круг кредитно-дефолтных деривативов существенно расширяется за счет введения понятия и перечня «кредитных событий».

Базисным активом в отношении кредитно-дефолтных деривативов является наступление обстоятельства, соответствующего условиям, которые предусмотрены в ПФИ, и свидетельствующего о наступлении одного из перечисленных в Указании кредитных событий (например, о неисполнении или ненадлежащем исполнении контрольным лицом своих обязанностей и др.). Важным дополнением является положение Указания, согласно которому договор, содержащий условия нескольких видов производных финансовых инструментов, также является самостоятельным производным финансовым инструментом, представляя собой особую его разновидность – смешанный договор.

В Указании устраняется правовая неопределённость, имевшаяся в Приказе N 10-13/пз-н по вопросу о том, может ли уплата денежных сумм по опционному договору быть поставлена в зависимость не только от одного из параметров – цены базисного актива или наступления обстоятельства, являющегося базисным активом. Согласно Указанию возможно применение как одного, так и нескольких параметров.

В качестве отдельного вида своп-договоров выделен также договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от наступления обстоятельства, являющегося кредитным событием (кредитно-дефолтный своп). Кроме того, в отношении своп-договора Указание прямо предусматривает, что такой договор может включать в себя обязанность передать не только валюту, как это ранее предусматривалось в Приказе N 10-13/пз-н, но и ценные бумаги или товар.

Биржевая инфраструктура, Проектная группа №1