Как пишет газета The Wall Street Journal, в первую очередь такая концентрация внимания на событиях за океаном будет означать высокую волатильность. В минувшую среду индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average просел на 389 пунктов (более чем на 3%) после того, как доходность 10-летних итальянских гособлигаций преодолела рубеж в 7%. Европейский союз и Международный валютный фонд были вынуждены начать оказание финансовой помощи Греции, Ирландии и Португалии, когда доходность гособлигаций этих стран поднялась выше отметки в 7%.

В то же время в четверг-пятницу фондовый рынок США полностью отыграл наблюдавшееся ранее на неделе падение, в результате чего повышение S&P 500 по итогам недели составило 0,9%, Dow Jones - 1,4%.

Облегчение рынкам принесло обещание Сильвио Берлускони оставить пост премьер-министра после одобрения парламентом пакета мер бюджетной консолидации. Сенат и Палата депутатов Италии рассмотрели и поддержали закон на голосовании в пятницу и субботу соответственно, а уже в воскресенье мандат на формирование коалиционного правительства получил экономист и бывший еврокомиссар Марио Монти.

Ожидается, что состав нового кабинета, учитывая напряженность на финансовом рынке, может быть объявлен уже в понедельник, этих новостей инвесторы будут ждать с нетерпением, и, учитывая тот факт, что на понедельник не запланировано публикации никакой отчетности по США, эти известия могут оказать существенное влияние на настроения игроков на американском фондовом рынке.

В понедельник состоится очередной аукцион по размещению 5-летних гособлигаций Италии, результаты которого станут индикатором отношения инвесторов к новому главе правительства Италии.

Ряд экономистов отмечает, что степень неопределенности ситуации в мировой экономике, учитывая непрекращающийся долговой кризис в Европе и нерешенность бюджетных проблем США, постоянно возрастает. В результате горизонт прогнозирования постоянно сужается, и теперь становится все труднее предсказывать ситуацию даже на ближайшую неделю, не говоря уже о месяце или двух.

Так, экономисты Bank of America Merrill Lynch, полагают, что в следующем году Европу ждет очередная рецессия, хотя, скорее всего, не слишком глубокая. Если этот пессимистический сценарий оправдается, есть 30%-ная вероятность повторного экономического спада и в США.

Главный экономист Strategas Research Partners Дон Рисмиллер отмечает, что макроэкономические показатели не дают основания ожидать рецессии в США, "однако трудно представить себе, как можно избежать серьезного риска экономического спада, если крупнейшие европейские страны начнут испытывать проблемы".

В конце минувшей недели выросло беспокойство в отношении Франции, которое было спровоцировано ошибочным сообщением Standard & Poor`s, из которого можно было сделать вывод о снижении рейтинга страны. Доходность 10-летних французских облигаций достигла в пятницу 3,46%, несмотря на все завершения S&P, что у него никаких планов снижать рейтинг Франции.

Франция - это вторая крупнейшая экономика Европы. Для Парижа критически важно сохранять высший кредитный рейтинг, чтобы иметь возможность поддерживать своими гарантиями Европейский фонд финансовой стабильности и обеспечивать ему возможность привлекать заимствования по минимальным ставкам. Сохранение рейтинга является также важным политическим вопросом, учитывая приближения президентских выборов во Франции.

"Некоторые части Европы уже находятся в рецессии, - отмечает Д.Рисмиллер. - Если бы мне пришлось оценивать вероятность рецессии в европейском "ядре", я бы сказал, что она составляет 50 на 50, но при этом растет каждый".

Успокоить инвесторов могли бы новые договоренности о путях преодоления нынешних долговых проблем региона, однако и тут кроется риск, что, как это уже неоднократно случалось, переговоры затянутся, а их результат окажется маловпечатляющим. Предложения либо будут несвоевременными, либо разочаруют масштабом.

И в этом случае, как с иронией отмечают эксперты, мнение которых цитирует издание MarketWatch, все дороги ведут в Рим.

Приход к власти известного экономиста и жесткого технократа М.Монти - это, с точки зрения рынков, шаг в правильном направлении, как и принятый в субботу закон о бюджете, однако эксперты уверены, что принятый итальянским парламентом на выходных пакет бюджетных мер, предусматривающий реализацию программы приватизации и повышение пенсионного возраста до 67 лет с 2026 г., вряд ли будет последним, учитывая сложившуюся вокруг страны критическую ситуацию.

Теперь все будет зависеть от того, насколько быстро правительство Италии, а также Греции и в целом политическое сообщество Евросоюза смогут отреагировать на вызовы кризиса.

"Единственное, чего рынки не хотят, так это чтобы Италия продолжала игнорировать свои проблемы", - отмечает аналитик LPL Financial Джон Каналли.

Между тем, в самих США ситуация пока складывается не так остро. Инфляционное давление продолжает оставаться слабым, что позволяет Федеральной резервной системе продолжать активно стимулировать экономику, а промышленное производство, ставшее локомотивом восстановления, продолжает демонстрировать неплохие темпы прироста, что дает повод рассчитывать на то, что остальные сектора экономики вскоре также оживятся.

Цены производителей (индекс PPI) в США упали в октябре на 0,1% относительно предыдущего месяца и выросли на 6,3% в годовом исчислении, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Цены без учета продуктов питания и энергоносителей (индекс PPI Core), как ожидается, выросли соответственно на 0,1% и 2,9%. Министерство труда США опубликует сентябрьские данные о динамике цен производителей во вторник в 17:30 МСК.

В это же время в среду появятся данные о потребительских ценах в США (индекс CPI) в октябре.

По прогнозам экспертов, они не изменились относительно сентября и выросли на 3,7% в годовом исчислении.

Цены без учета продуктов питания и энергоносителей (индекс CPI Core), как ожидается, увеличились соответственно на 0,1% и 2,1%.

Во вторник в 17:30 МСК министерство торговли США опубликует данные об объеме розничных продаж за прошедший месяц.

Как ожидается, розничные продажи в США увеличились в октябре на 0,3% относительно предыдущего месяца по сравнению с ростом на 1,1% в сентябре.

Розничные продажи без учета автомобилей, как ожидается, повысились также на 0,2% после скачка на 0,6% в сентябре.

Промышленное производство в США в октябре выросло на 0,4% после повышения на 0,2% в предыдущем месяце, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.

Федеральная резервная система обнародует данные о темпах изменения промышленного производства в четверг в 18:15 МСК.

Число новостроек в США в октябре уменьшилось на 7,9% - до 606 тыс. домов в годовом выражении, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. В сентябре в США было начато строительство 658 тыс. домов в годовом исчислении.

Количество разрешений на строительство жилья, свидетельствующее о темпах строительства домов в ближайшем будущем, как ожидается, выросло в прошлом месяце на 1,9% - до 600 тыс.

Министерство торговли США опубликует июльские данные о новостройках в четверг в 17:30 мск.

В это же время министерство труда США опубликует данные о первичных заявках на пособие по безработице.

Как ожидается, их число выросло за прошедшую неделю на 5 тыс. - до 395 тыс.

Количество американцев, продолжающих получать пособие, не изменилось за неделю, завершившуюся 5 ноября, и составило 3,615 млн человек.